为什么有些企业明明很有钱,却还是要贷款

前几天跟网上一位在银行的朋友聊到很有意思的一些事情，源头是悟空问答里的一个问题：为什么大企业很有钱，还要向银行借。

现金对企业有多重要，这个做财务的朋友肯定是深有体会，毕竟没钱了，供应商来催款，员工要发工资要报销，老板首先找的是财务。钱对企业来说肯定是多多益善，只不过银行的钱不是那么好拿的，银行也需要盈利，不会平白无故给出来银子，肯定是要有利可图才行。正儿八经计算的话，大企业有钱还去向银行借，通常是有这样一些考虑。

外部投资需要

比如说，地球人都知道苹果公司很有钱，财务报表上光是账面现金就一千多亿，日常运营的周转资金，苹果绝对不缺，但它仍有贷款，这些贷款用来做投资。有一个未被完全证实的说法，苹果在与供应商签订大型采购合同前，会先花巨资购买这个公司的股票，一旦合同公布，供应商股价应声上涨，苹果立刻可以从股票上获利。这只是投资方式的一种，至于其它的重组、并购就更是数不胜数了。同样像阿里、腾讯这样的公司也不缺运营所需的资金，但也有很多贷款，因为他们也在花大量的资金做投资并购，随便一出口就是几十个亿的大手笔，而投资回收需要周期，单纯依赖经营性现金流入，显然是不够的。

反哺供应链上下游

银行其实一直是嫌贫爱富的，银行很希望把钱贷出去，但他只希望贷给大企业大集团，不愿意贷给小公司，所以，大集团企业在拿贷款时，就有很大的优势，各银行给的额度很高，利息还低，相对来说资金成本就很低。而大集团不可能只跟大公司做生意，上下游也会有小企业客户、小企业供应商。大集团就可以利用自己的资金优势，在供应商关系中获利，比如跟供应商谈判，我可以缩短应付账款账期，甚至是提前预付，但你要给我一个更优惠的价格。对客户方，谈判就成了，我可以适当延长账期，但价格要提高一些。 这样一来，虽然自身的资金成本升高了，但供应链环节的毛利得到了提高。

借助财务杠杆放大收益

说白了就是负债经营啦，假设公司投1块钱能赚5毛，而借一块钱只要2毛的利息，那借钱就很划算，借1块，一共可以赚8毛，借2块，一共可以赚1.1，资产收益率立刻从原来的50%，变成了100%。所以，只要资金成本低于资本收益，适当的负债经营，能提高企业总资产的收益率。当然，前提是企业还有扩大市场规模的机会，简单说就是企业拿到钱以后能再投出去，且能赚回来钱。

企业发展需求

还有一种情形就是，大集团企业发展到一定阶段后，遇到瓶颈，需要寻找新的市场机会，或者进一步扩大市场规模，也需要有源源不断的资金注入，维持一定的负债水平就显得更重要了，典型的像华为，经营性现金流入一直表现不错的，但负债率也一直居高不下。

以上都是正儿八经的说法，而实际上，企业跟银行之间关系还有很多暧昧地带，典型的像，银行临时有各项考核指标的要求，那就赶紧跟关系好的企业说明下，拉点储或放点贷，短期来看是赚一点或者赔一点，长期来看双方总是共赢的。

另外就是企业借银行做一些短期套利，一般是结合外币汇率和锁汇一起做，比如把美元余额抵押给银行，借出来人民币。还有就是全额保证金承兑汇票，也类似是贷款，多数情况都是企业跟银行之间的关系维系，比如银行给了企业贷款，企业作为回报在银行放一笔定期存款。当然，也可能是反过来，银行为了拉储，给企业高出承兑汇票费用的存款利率，让企业存钱在银行。

很多上市公司公告里披露购买了银行的理财产品，这背后可能也有银行跟企业之间的特殊约定在。银行能做的事情还是非常多的，有钱的公司靠银行的大树，有很多可以用的工具，是很有利可图的。银行不让做理财产品了之后，大概会更纯粹一些吧。

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